《操盤一分鐘》 《操盤一分鐘》 ..一、認識一下技術分析..二、兩大派別 分類：第二篇 理論概念開場白 經常收到一些網友的Mail，都是關於股票操作的一些基本常識的問題。雖然現在股票的 參考書很多，但大部分是厚厚的大磚頭，在現代生活的快節奏中，這些書捧在手裡都有 點兒害怕。 Internet的興起，給人們帶來全新的觀念。它對於人類生活方式的影響，我們現在還只能 看到冰山的小尖角，我贊同比爾.蓋茨的觀點，對Internet的影響，怎麼估計都不會過分。 比方說，「少就是多」，這就是反傳統的新觀念。面對信息爆炸，信息的質量比數量更 加重要的多。經過篩選、分析並針對用戶需要的信息，才是可用的信息。所以，我才萌 發了寫每篇只要花一分鐘就可以讀完的實用常識的意念。我沒有系統的寫作計劃，只有 幾個簡單的原則： 1.如果自己一分鐘講不清楚的問題，就說明自己也沒搞明白，需要自己先去搞清楚； 2.作者與讀者不僅是平等的，而且是「交互式」的。讀者的反饋，是這個寫作過程的有機組成部分。作品是作者與讀者共同創作的成果。 3.「快速瀏覽」的方法，只適用於已經「在線」，急於即插即用、所見即所得的人們。想要系統學習的朋 情趣用品友，還是要老老實實地去啃大磚頭。 一、認識一下技術分析 許多新股民都對技術分析望而生畏，覺得高深莫測，很難理解，其實，那是太過於抬舉 它了。如果與電腦操作系統的編程語言相比，它只是十分簡單的算術運算。我們對 WINdow、OFFICE、PHOTOSHOP……這些大型軟件，雖然不瞭解它的源碼，但也一樣運 用自如。股票的技術分析也一樣，如果我們不是去運算它（電腦軟件已經替我們算好了 ），我們只要拿來用就可以，就是很容易的了。所以，我們應該用比較輕鬆的態度去對 待它。要給技術分析來個總定義，那就是要對它的內在本質進行描述。所有證券的技術 分析系統，其實都是「均線系統」。也就是說，它是通過數據的平均化，試圖找出證券 價格波動的規律。哲學告訴我們，所有的必然性都是在事物的事物運動的平均化過程中 表現出來的。個別事件總是帶有很大的偶然性。恩格斯說過，事物沿合力線方向發展， 應該是辯證法的一條規律。這裡的「合力線」，我理解也是一種平均化的過程。所以， 技術分析是通過對市場價格的平均化運算而作出的圖表演繹。按照它們各自的不同角?機車借款?
，即從市場的價格波動、買賣力對比、價量關係等等的不同角度作數據采樣，和採取不 同的運算方法，就有了各種技術分析工具。但是我們應當牢記的是：在均線系統中，時 間跨度越大，它的平均化程度越高，它所能反映的準確度也就相對提高。而越是快速移 動的平均線，它所能代表的必然性也就越少，就只能作為短線買賣的參考，而不能代表 價格的趨勢。 二、兩大派別 股票理論有兩個基本的派別：隨機漫步理論和技術分析理論。隨機漫步理論的基本觀點 認為，股票價格的波動完全是無序的，因而是完全不可測的。技術分析派當然認為股票 價格的波動呈現某種規律性，是可測的。技術分析的各種工具於是應運而生，譬如波浪 理論、均線系統、神秘數字、時間窗口、江恩循環......有人不無諷刺地說，如果沒有這麼 多分析，這些專家靠什麼吃飯呢？客觀地說，隨機漫步理論是以股市發展趨勢為研究對 象，認為只要把握了趨勢，買什麼股票是不重要的。最著名的例子是「亂扎飛鏢」。一 夥美國議員打賭，將一些股票名稱隨意寫在紙上貼上牆壁，然後亂扎飛鏢，扎中哪個股 票，就買哪個。結果發現，這樣?租房子H意選出的股票，與專家精心設計的投資組合的獲利水 平是幾乎相等的。不要以為隨機漫步就是什麼也不做，「無為而治」，沒有實用價值。 其實，認準趨勢是做好股票的前提，如「數人頭理論」、「反向操作」，都是隨機漫步 理論的應用。我在炒股五原則中說的「買得好不如買得對」，也是對認準趨勢的重要性 的體會。這幾天，我們那兒的大戶室的電腦，80%以上都沒有開，空空如野，門可羅雀，用 隨機漫步理論可以得出什麼答案呢？技術分析派則是以具象走勢為研究對象的，通過技 術分析，我們才能找到具體的買賣位置。因此，職業短線炒手莫不將技術分析作為救命 法寶。雖然，技術分析派不是沒有戰略研究，然而，它需要太長的時間才能得到驗證。 著名的波浪理論，就常有意外。我是不大相信數浪的。「總是事後才知道我們正站在底 部上」，就是我對迷信技術分析人士的小小諷刺。當然，我也不是說技術分析就完全沒 有用。在我看來，技術分析與隨機漫步理論的關係，如同形式邏輯與辨證邏輯的關係，各自都是在一定範圍內才有效。 三、判斷主力動向 本來計劃是從基本圖表講起，但想到網友未必有耐心在網上學理論 房地產，還是「急用先學、 立竿見影」；「所見即所得、即插即用」的好。現在，大家都感到迷茫，「黃鶴不知何 處去」。誰都不明白主力究竟想幹什麼。其實，判斷主力動向，正是每個散戶入市時需 要考慮的首要問題。方法，以實際操盤的經驗教訓，可以有如下幾種： 1.注意每日資金流向；2.注意每日成交筆數排名；3.注意每日信息披露漲跌幅機構排名榜，收集並分類建檔；4.使用匯金軟件提供的主力動向功能，特別注意尾盤的大單買進；5.特別注意業績優良而近期無量下跌的個股.... (我認為大陸技術派跟台灣有所不同.所以只是參考.我覺得心理層面比較重要) 四、主力運動方向的判別 實際上，主力動向有3層含義：即主力的位置、方向和具體操作手法。我在上一篇說的， 是偵察主力的位置。現在要說的，是主運動的方向。網友們問的，屬於具體的操盤手法 ，那是更加複雜的問題，不進行一段時間的跟蹤，是無法回答的。當然，可以根據經驗 作些概括。但具體到某個股票，還是要看盤口。主力運動方向，是必須結合大市的趨勢 來看的。我們知道，在股市上，機構與散戶是一對基本矛盾（我們可以把中小機構也作 為散戶看待，因為他們雖然資金略多，操作 買屋條件略好，但在地位上其實也屬於經常被吃 的角色），他們相互鬥爭，又相互依存。機構表面看來很強大，可以呼風喚雨，縱橫陴闔，但其實也必須順勢而為。如果對形勢判斷錯誤，機構也難免被套。 因此，我們判斷機構運動的方向，先站得高一些，看一下大市的方向，就會明白。若經 過長期下跌，大市已經嚴重超賣，但仍跌勢不止。有些「股評家」就說機構已經離場， 不出利好不進來。這不是無知就是別有用心。當那時我們從盤口看到，幾乎每天在重複 著拉高打低再在尾盤放量的走勢。而大盤指數則維持橫盤。同時，我們看到K線圖日線 和周線都在低位，並頑強地向上穿越，要發出買入信號。因此，我們明確地說，這是主 力進場的走勢。特別是科技板塊，籌碼鎖定率之高，使日周轉率只有5%以下。 「股評家」還有一個謬論，就是成交量萎縮，說明資金供應不足。他們忘了，機構在低 位吸籌完成之前，從來是非常有耐心的。下個階段，是推高吸籌，那時會溫和放量，緩 步推高，因為低位斬倉盤已經吃不到了。因此，我們才會得出結論：機構已在建倉，績 優股仍是未來主戰場。 由於我們敘述的方式由具體到抽像、個別到一般，是「反向論述」法（杜撰） 室內裝潢，我們只 能假設網友們多數已知道技術分析的一般概念。前面談到判別主力運動方向必須看大盤 趨勢，這就不得不借助圖表了。我在實際中深感在K線圖和KD線的運用時，看周線的重 要性。這一點，有點類似為什麼「只是事後才知道現在正站在底部上」的觀點，就是指 出一般技術分析的滯後性。頭部和底部形態，都是完成後才能看到的。同時，日線圖具 有一定的欺騙性，就是機構經常利用圖表騙線。譬如本周的日線一度下穿月線，就純屬 騙線，企圖誘發散戶中技術派的恐慌拋售。但如果我們經常看一下月線圖，就很容易識 別這種騙線行為。因為在周線圖上，上述騙線只留下一條下影，說明短線下擊已被有效 消化。更重要的是，日線圖一直在月線附近糾纏，讓人感到方向難辯。然而，周線卻清 楚顯示在底部，KD線已發出買入信號。同樣，評論員文章出籠前兩周，周線圖已發出見 頂信號，KD線已向下交叉，相對強弱指數RSI也指出頂部價量背馳，應該離場。但當時 機構卻採取了加速上拉的手法掩護出貨。我曾先理性清倉，然後又在第一次急跌時接回 ，想抄右肩，結果被套，留下牛市第一個教訓。結論：周線圖是判斷大市趨勢、包括主 力運動方向的重要依據，並且準確率極高。 信用貸款 五、主力運動方向 往往在周線和日線見頂時，也是股市進入快速拉升階段之時。很少有人能夠在此時完全 做空。但此時，往往日線和60分鐘線都已在高位「鈍化」，失去指示的作用。這時，我 們可以依賴的指標是什麼呢？成交量！這是最真實、最可信賴的指標。任何時候，成交量都是不會欺騙我們的，因為它是必須用真錢去做，不是 一兩 個對敲單可以替代的。我親眼看到過，在股市最沸騰、最激動人心的時刻，我身邊的一 位職業炒手在靜靜地獨自拚命按計數器，計算手上的每一種股票成交量同比是在增加或 減少，計算大盤每半個小時的成交量放大還是萎縮，以確定自己出貨的時機。這位仁兄 去年曾創造過用30萬元本金，半年翻到300多萬，然後又跌回30萬元的股市奇跡。我內心 是感激他的，因為我的操盤的知識，可以說是在他那裡啟蒙的。當然還有其他技術指標 ，可以用來監測成交量的。最有用的，我認為是乖離率BIAS和相對強弱指數RSI。這兩 個指標可以在KD線鈍化時指示價量背馳情況的出現。當股價仍在上升或高位橫盤，而相 對強弱指數rsi顯示賣盤增加，當然就是機構出貨的信號。或者相反，當股價一再下跌， 而每次下跌到低位就顯示買盤增加，股價並不見漲，這就是底部的價量背馳，就是 房屋貸款機構 進場的信號。雖然機構總是採用各種狡猾的方法，企圖蔭蔽作戰意圖，達到突然發力的 效果。然而，細心和有經驗的操盤手仍可發現機構活動的痕跡。當然，這除了大量實踐 的積累之外，別無他法。 六、機構主力操盤手法 機構主力的操盤手法從理論上講大約可分為如下幾個階段： 1.軋空：在利空消息或利空政策的配合下，機構連續做空，即使市場人氣渙散也在所不 惜。「股評家」此時也一片悲觀論調。市場在嚴重超賣的情況下無量下跌。部分嚇破膽 的散戶在盲目悲觀的情緒下拋出斬倉籌碼。 2.低位橫盤吸籌：主力完成做空目標，在低位接回籌碼。此時可以觀察到底部放量的現象。但不排除機構在吃不夠籌碼的情況下再次向下震倉的行為。 3.緩步推高吸籌：低位籌碼由於斬倉動力不足成交量極度萎縮吃不到了，於是機構以超 跌反彈的形式反覆震盪向上，吸納散戶的斬倉或短線獲利盤。此時，多數表現為低價股 或基金行情。而後中價股也會有表現。績優股卻繼續下跌，機構仍耐心吃進低位的高價 股。而「股評家」的宣傳配合是股市的重新定位論。當低價股票拉高到一定價位時，機構會將籌碼拋給散戶，市場第一次套多。 4.誘多：績優股全面啟動，一般以三浪或五浪形式展開新一輪上升行情。「股評 烤肉食材家」開始散佈樂觀情緒，並且說「績優股」以其高成長性，價值嚴重低估，吸引散戶跟風。 5.逼空：績優股進入快速拉升，逼迫所有做空力量全部補空翻多，此時「股評家」一片 看好，市場瀰漫樂觀氛圍，連街邊小販和菜場小販都在談論股票，從來不碰股票的朋友 可能突然打電話問你股票「貼士」。機構則且拉且退，悄悄在績優股輪炒中出貨。市場 此時成交量空前放大，屢屢創出天量。然後，在人們不覺察之時，市場創新高能力開始 衰退，成交量開始漸漸萎縮，圖表看是在走平台或圓弧頂，但「股評家」一般會將之稱 為主升浪展開前的蓄勢整理。這時是散戶離場的最佳時機，因為周線即將向下突破，發 出死亡交叉。可能利潤已開始減少，雖然指數仍在創新高。 6.套多：機構主力在高位天井完成派發出貨，突然借消息將指數打低，套住絕大部分在 高位接籌的散戶和中小機構。在沒有重大利空配合的情況下，中小機構會借短線超賣拉 一波反彈，形成右肩，此時是最後的逃命機會。圖表顯示快速均線向下突破月線，市場 將進入中級調整。但如有重大利空配合，也可能走出下跌單邊市，根本沒有逃命機會。 .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 信用卡代償 .
，即從市場的價格波動、買賣力對比、價量關係等等的不同角度作數據采樣，和採取不 同的運算方法，就有了各種技術分析工具。但是我們應當牢記的是：在均線系統中，時 間跨度越大，它的平均化程度越高，它所能反映的準確度也就相對提高。而越是快速移 動的平均線，它所能代表的必然性也就越少，就只能作為短線買賣的參考，而不能代表 價格的趨勢。 二、兩大派別 股票理論有兩個基本的派別：隨機漫步理論和技術分析理論。隨機漫步理論的基本觀點 認為，股票價格的波動完全是無序的，因而是完全不可測的。技術分析派當然認為股票 價格的波動呈現某種規律性，是可測的。技術分析的各種工具於是應運而生，譬如波浪 理論、均線系統、神秘數字、時間窗口、江恩循環......有人不無諷刺地說，如果沒有這麼 多分析，這些專家靠什麼吃飯呢？客觀地說，隨機漫步理論是以股市發展趨勢為研究對 象，認為只要把握了趨勢，買什麼股票是不重要的。最著名的例子是「亂扎飛鏢」。一 夥美國議員打賭，將一些股票名稱隨意寫在紙上貼上牆壁，然後亂扎飛鏢，扎中哪個股 票，就買哪個。結果發現，這樣?租房子H意選出的股票，與專家精心設計的投資組合的獲利水 平是幾乎相等的。不要以為隨機漫步就是什麼也不做，「無為而治」，沒有實用價值。 其實，認準趨勢是做好股票的前提，如「數人頭理論」、「反向操作」，都是隨機漫步 理論的應用。我在炒股五原則中說的「買得好不如買得對」，也是對認準趨勢的重要性 的體會。這幾天，我們那兒的大戶室的電腦，80%以上都沒有開，空空如野，門可羅雀，用 隨機漫步理論可以得出什麼答案呢？技術分析派則是以具象走勢為研究對象的，通過技 術分析，我們才能找到具體的買賣位置。因此，職業短線炒手莫不將技術分析作為救命 法寶。雖然，技術分析派不是沒有戰略研究，然而，它需要太長的時間才能得到驗證。 著名的波浪理論，就常有意外。我是不大相信數浪的。「總是事後才知道我們正站在底 部上」，就是我對迷信技術分析人士的小小諷刺。當然，我也不是說技術分析就完全沒 有用。在我看來，技術分析與隨機漫步理論的關係，如同形式邏輯與辨證邏輯的關係，各自都是在一定範圍內才有效。 三、判斷主力動向 本來計劃是從基本圖表講起，但想到網友未必有耐心在網上學理論 房地產，還是「急用先學、 立竿見影」；「所見即所得、即插即用」的好。現在，大家都感到迷茫，「黃鶴不知何 處去」。誰都不明白主力究竟想幹什麼。其實，判斷主力動向，正是每個散戶入市時需 要考慮的首要問題。方法，以實際操盤的經驗教訓，可以有如下幾種： 1.注意每日資金流向；2.注意每日成交筆數排名；3.注意每日信息披露漲跌幅機構排名榜，收集並分類建檔；4.使用匯金軟件提供的主力動向功能，特別注意尾盤的大單買進；5.特別注意業績優良而近期無量下跌的個股.... (我認為大陸技術派跟台灣有所不同.所以只是參考.我覺得心理層面比較重要) 四、主力運動方向的判別 實際上，主力動向有3層含義：即主力的位置、方向和具體操作手法。我在上一篇說的， 是偵察主力的位置。現在要說的，是主運動的方向。網友們問的，屬於具體的操盤手法 ，那是更加複雜的問題，不進行一段時間的跟蹤，是無法回答的。當然，可以根據經驗 作些概括。但具體到某個股票，還是要看盤口。主力運動方向，是必須結合大市的趨勢 來看的。我們知道，在股市上，機構與散戶是一對基本矛盾（我們可以把中小機構也作 為散戶看待，因為他們雖然資金略多，操作 買屋條件略好，但在地位上其實也屬於經常被吃 的角色），他們相互鬥爭，又相互依存。機構表面看來很強大，可以呼風喚雨，縱橫陴闔，但其實也必須順勢而為。如果對形勢判斷錯誤，機構也難免被套。 因此，我們判斷機構運動的方向，先站得高一些，看一下大市的方向，就會明白。若經 過長期下跌，大市已經嚴重超賣，但仍跌勢不止。有些「股評家」就說機構已經離場， 不出利好不進來。這不是無知就是別有用心。當那時我們從盤口看到，幾乎每天在重複 著拉高打低再在尾盤放量的走勢。而大盤指數則維持橫盤。同時，我們看到K線圖日線 和周線都在低位，並頑強地向上穿越，要發出買入信號。因此，我們明確地說，這是主 力進場的走勢。特別是科技板塊，籌碼鎖定率之高，使日周轉率只有5%以下。 「股評家」還有一個謬論，就是成交量萎縮，說明資金供應不足。他們忘了，機構在低 位吸籌完成之前，從來是非常有耐心的。下個階段，是推高吸籌，那時會溫和放量，緩 步推高，因為低位斬倉盤已經吃不到了。因此，我們才會得出結論：機構已在建倉，績 優股仍是未來主戰場。 由於我們敘述的方式由具體到抽像、個別到一般，是「反向論述」法（杜撰） 室內裝潢，我們只 能假設網友們多數已知道技術分析的一般概念。前面談到判別主力運動方向必須看大盤 趨勢，這就不得不借助圖表了。我在實際中深感在K線圖和KD線的運用時，看周線的重 要性。這一點，有點類似為什麼「只是事後才知道現在正站在底部上」的觀點，就是指 出一般技術分析的滯後性。頭部和底部形態，都是完成後才能看到的。同時，日線圖具 有一定的欺騙性，就是機構經常利用圖表騙線。譬如本周的日線一度下穿月線，就純屬 騙線，企圖誘發散戶中技術派的恐慌拋售。但如果我們經常看一下月線圖，就很容易識 別這種騙線行為。因為在周線圖上，上述騙線只留下一條下影，說明短線下擊已被有效 消化。更重要的是，日線圖一直在月線附近糾纏，讓人感到方向難辯。然而，周線卻清 楚顯示在底部，KD線已發出買入信號。同樣，評論員文章出籠前兩周，周線圖已發出見 頂信號，KD線已向下交叉，相對強弱指數RSI也指出頂部價量背馳，應該離場。但當時 機構卻採取了加速上拉的手法掩護出貨。我曾先理性清倉，然後又在第一次急跌時接回 ，想抄右肩，結果被套，留下牛市第一個教訓。結論：周線圖是判斷大市趨勢、包括主 力運動方向的重要依據，並且準確率極高。 信用貸款 五、主力運動方向 往往在周線和日線見頂時，也是股市進入快速拉升階段之時。很少有人能夠在此時完全 做空。但此時，往往日線和60分鐘線都已在高位「鈍化」，失去指示的作用。這時，我 們可以依賴的指標是什麼呢？成交量！這是最真實、最可信賴的指標。任何時候，成交量都是不會欺騙我們的，因為它是必須用真錢去做，不是 一兩 個對敲單可以替代的。我親眼看到過，在股市最沸騰、最激動人心的時刻，我身邊的一 位職業炒手在靜靜地獨自拚命按計數器，計算手上的每一種股票成交量同比是在增加或 減少，計算大盤每半個小時的成交量放大還是萎縮，以確定自己出貨的時機。這位仁兄 去年曾創造過用30萬元本金，半年翻到300多萬，然後又跌回30萬元的股市奇跡。我內心 是感激他的，因為我的操盤的知識，可以說是在他那裡啟蒙的。當然還有其他技術指標 ，可以用來監測成交量的。最有用的，我認為是乖離率BIAS和相對強弱指數RSI。這兩 個指標可以在KD線鈍化時指示價量背馳情況的出現。當股價仍在上升或高位橫盤，而相 對強弱指數rsi顯示賣盤增加，當然就是機構出貨的信號。或者相反，當股價一再下跌， 而每次下跌到低位就顯示買盤增加，股價並不見漲，這就是底部的價量背馳，就是 房屋貸款機構 進場的信號。雖然機構總是採用各種狡猾的方法，企圖蔭蔽作戰意圖，達到突然發力的 效果。然而，細心和有經驗的操盤手仍可發現機構活動的痕跡。當然，這除了大量實踐 的積累之外，別無他法。 六、機構主力操盤手法 機構主力的操盤手法從理論上講大約可分為如下幾個階段： 1.軋空：在利空消息或利空政策的配合下，機構連續做空，即使市場人氣渙散也在所不 惜。「股評家」此時也一片悲觀論調。市場在嚴重超賣的情況下無量下跌。部分嚇破膽 的散戶在盲目悲觀的情緒下拋出斬倉籌碼。 2.低位橫盤吸籌：主力完成做空目標，在低位接回籌碼。此時可以觀察到底部放量的現象。但不排除機構在吃不夠籌碼的情況下再次向下震倉的行為。 3.緩步推高吸籌：低位籌碼由於斬倉動力不足成交量極度萎縮吃不到了，於是機構以超 跌反彈的形式反覆震盪向上，吸納散戶的斬倉或短線獲利盤。此時，多數表現為低價股 或基金行情。而後中價股也會有表現。績優股卻繼續下跌，機構仍耐心吃進低位的高價 股。而「股評家」的宣傳配合是股市的重新定位論。當低價股票拉高到一定價位時，機構會將籌碼拋給散戶，市場第一次套多。 4.誘多：績優股全面啟動，一般以三浪或五浪形式展開新一輪上升行情。「股評 烤肉食材家」開始散佈樂觀情緒，並且說「績優股」以其高成長性，價值嚴重低估，吸引散戶跟風。 5.逼空：績優股進入快速拉升，逼迫所有做空力量全部補空翻多，此時「股評家」一片 看好，市場瀰漫樂觀氛圍，連街邊小販和菜場小販都在談論股票，從來不碰股票的朋友 可能突然打電話問你股票「貼士」。機構則且拉且退，悄悄在績優股輪炒中出貨。市場 此時成交量空前放大，屢屢創出天量。然後，在人們不覺察之時，市場創新高能力開始 衰退，成交量開始漸漸萎縮，圖表看是在走平台或圓弧頂，但「股評家」一般會將之稱 為主升浪展開前的蓄勢整理。這時是散戶離場的最佳時機，因為周線即將向下突破，發 出死亡交叉。可能利潤已開始減少，雖然指數仍在創新高。 6.套多：機構主力在高位天井完成派發出貨，突然借消息將指數打低，套住絕大部分在 高位接籌的散戶和中小機構。在沒有重大利空配合的情況下，中小機構會借短線超賣拉 一波反彈，形成右肩，此時是最後的逃命機會。圖表顯示快速均線向下突破月線，市場 將進入中級調整。但如有重大利空配合，也可能走出下跌單邊市，根本沒有逃命機會。 .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 信用卡代償 .
